기록하는 투자자
제로 투 원 기술로 시작해서 세상을 돌아보다 본문
- 저자
- 피터 틸, 블레이크 매스터스
- 출판
- 한국경제신문사
- 출판일
- 2014.11.20
안녕하세요 기술로 세상읽는 컨티뉴언입니다.
오늘은 지금 기술시대에 꼭 필요한 책,
<제로 투 원>에 대해 살펴볼게요.
이 책은 과거에는 스타트업을 다니는 IT 직장인들만 읽었는데요.
그런데 이 책은 또 새로운게 투자를 하는 사람에게도 도움됩니다.
이 책의 저자때문이죠.
저자는 바로 그 유명한 피터 틸.
팔란티어와 페이팔를 설립한 사람이죠.
그럼 이 책에 대해 면밀히 한 번 살펴볼게요.
바로 시작합니다.
컨티뉴언 제로 투 원
저는 이 책을 정말 좋아하고 싶었습니다. 이전에 Thiel에 대해 읽거나 들은 적이 없었기 때문에 편견이 거의 없었습니다. 최근 라디오 인터뷰에서 피터 틸이 질문을 정말 잘 처리하고 기업가들을 위한 훌륭한 조언을 해준다고 생각했습니다.
아마존에 올라온 수많은 별 다섯 개짜리 리뷰와 이 책이 포함된 역대 최고의 비즈니스 서적 온라인 목록에서 저는 매우 심오한 내용을 기대했었습니다. 피터 틸의 참신한 통찰력과 경험적 지식이 아무리 많아도 제 높은 기대치를 충족시킬 수는 없었을 겁니다.
하지만 책의 절반 정도까지만 해도 별 4개를 주려고 했는데, 그 이후부터는 모든 것이 내리막길을 걷는 것 같았습니다. 저는 갑자기 앞 장의 많은 Thiel의 주장에 의문을 품기 시작했고, 결국 찬성과 반대 목록이 일방적으로 나열되었습니다.
저는 Thiel의 업적과 실패에 대해 조사하기 시작했습니다. 그 결과 별 세 개의 리뷰를 받았습니다. 제 의견은 아래에 요약되어 있습니다.
제가 마음에 들었던 부분부터 시작하겠습니다.
1.) 이 책은 개인의 역량 강화라는 핵심 주제를 담고 있습니다. 기술의 미래는 개인이나 팀이 실현하지 않으면 일어나지 않을 것입니다. 미래는 피할 수 없는 것이 아닙니다. 트랜지스터에 대한 무어의 법칙은 자연 현상처럼 일어나는 것이 아니라 항상 기술적 과제를 해결하는 혁신가들로 구성된 전담 팀이 필요합니다. (실제로 무어의 법칙은 기술 장벽으로 인해 향후 10년 동안은 유지되지 않을 것으로 예상됩니다.)
"당신은 복권이 아닙니다."라는 말이 마음에 들었습니다. 대중문화에서 성공한 기업을 만드는 데 있어 창업자의 맹목적인 행운을 너무 많이 인정합니다. 수많은 사람들이 밤늦게까지, 주말을 반납하고 노력한 끝에 이런 일들이 일어났습니다. 스타트업은 휴가와 복리후생이 보장되는 9-5 월요일부터 금요일까지 근무하는 직장이 아닙니다.
2.) Thiel은 엔지니어의 업무가 스타트업에서 필수적이지만 성공적인 비즈니스 벤처를 위해서는 그것만으로는 충분하지 않다는 점을 상기시킵니다. 제품을 고객에게 전달해야 합니다(즉, 제조/공급망/물류를 파악해야 합니다). 이 제품이 고객에게 어떤 혜택을 줄 수 있는지 설명해야 합니다. 고객이 자신의 돈을 투자하도록 설득해야 합니다. 이것은 마술처럼 일어나는 것이 아니라 실제 수익을 보려면 허슬러가되어야합니다.
3.) 때로는 뻔하지만 이 책은 기술 스타트업의 실패와 성공에서 얻은 유용한 조언과 일화적인 교훈으로 가득 차 있습니다. 스타트업을 계획 중이거나 스타트업에 관심이 있다면 이 책을 꼭 읽어보세요. 기업가 정신에 대해 배울 수 있을 것입니다.
제가 마음에 들지 않았던 부분은 다음과 같습니다.
1.) 뒷받침하는 증거의 부재. 글쓰기 스타일은 매우 비공식적이어서 제가 실제로 좋아하지만(빠르게 읽을 수 있습니다), 그의 주장 중 많은 부분이 (때로는 설득력 없이) 부실하게 만들어졌습니다. 이 책에는 인용이 없습니다. 참고 문헌도 언급되어 있지 않습니다.
주관적인 의견과 개인적인 일화가 사실적인 증거를 대신하는 경우가 많습니다. 사실적인 통계적 의미에서든 확률적 기법에 의존하는 기술에서든 모든 종류의 통계를 경멸하는 것은 분명합니다. 또한 이 책은 최상급 표현과 (대부분 잘못된) 이분법으로 가득 차 있습니다.
대표적인 예가 있습니다: "거의 모든 성공한 기업가들은 내부자이면서 동시에 외부인이다....그림으로 그려보면 창업자의 특성은 역 정규 분포를 따르는 것처럼 보인다." 인용이나 참고 자료 없음....예시....이것이 피터 틸이 개인적으로 한 성격 연구인가요, 아니면 완전히 지어낸 말인가요?
또 다른 예는 그의 중심 주제입니다: "행복한 기업은 모두 다르다: 각 기업은 고유한 문제를 해결함으로써 독점적 지위를 얻는다. 실패한 기업은 모두 똑같다: 경쟁에서 벗어나지 못했기 때문이다."
책 후반부에서 틸이 반박하는 사례(예: 일부 기업은 잘못된 유통, 내분, 수익성 없는 아이디어 등으로 인해 붕괴한다)가 제시되기 때문에 두 문장 모두 사실이 아닙니다. 틸이 재판 변호사가 되지 않아서 다행입니다. 법정에서 당황스러워할 것입니다.
아이러니하게도 이 책에서는 '내 말을 믿어라', '내가 전문가다'라는 식의 피상적인 주장으로 인해 틸이 그토록 혐오하는 상아탑 대학교수처럼 들리기도 합니다.
2.) 잘못된 정의와 자의적/모순적인 주장. 무엇이 점진적인 발전이고 무엇이 그렇지 않은지 명확하지 않습니다. 10배의 개선은 많은 분야에서 기술적으로 실현 가능하지 않거나 이론적으로 불가능합니다. 예를 들어, 30%의 에너지 효율로 운영되는 발전소의 에너지 효율을 10배 향상시킬 수는 없습니다(100% 이상의 효율은 에너지 절약 법칙에 위배됩니다).
때로는 2배(100%) 향상도 큰 의미가 있습니다. 자동차의 성능, 안전, 비용에 부정적인 영향을 미치지 않으면서 연비를 두 배로 높이는 것은 정말 어려운 문제이지만, 해결된다면 엄청난 돌파구가 될 것입니다. 고객들이 문 앞에 줄을 서게 될 것입니다. '녹색으로 보기' 챕터에서 틸이 열렬히 지지하는 테슬라조차도 이를 달성하지 못했습니다.
테슬라의 신형 로드스터는 최소 11만 달러 이상이고, 정부 보조금과 인센티브를 많이 받더라도 저가형 차량은 여전히 6만 달러가 넘습니다. 누구나 살 수 있는 일반인의 차는 아닙니다.
또한 '차별화되지 않은 제품'이라는 주장은 일종의 억지 주장입니다. 정말 두 회사가 똑같은 제품을 생산하나요? 네 펩시와 코카콜라는 모두 비슷한 청량음료를 만들지만, 동일한 제품은 아닙니다. 어떤 사람들은 콜라 맛을 좋아하고 어떤 사람들은 펩시 맛을 선호하지만 맛이 같지는 않습니다. 빅맥 대 와퍼. 특정 자동차 제조사/모델 대 다른 자동차.
한 항공사와 다른 항공사. 대부분의 사람들은 가격이 조금만 다르더라도, 그리고 합리적인 범위 내에서 가격이 다르더라도 한 쪽을 다른 쪽보다 선호합니다. 이것이 바로 경쟁 시장에 기업이 존재하는 이유입니다. 그렇지 않다면 단 한 푼이라도 낮은 가격이 기본적으로 승리하고 장기적으로는 더 이상 경쟁할 필요 없이 자연스럽게 독점이 이루어질 것입니다.
정체 또는 특이점에 대한 그의 마지막 장은 세로축에 '진보'를, 가로축에 시간을 표시하는 매우 모호한 방식입니다. 왜 단 네 가지 시나리오를 선택했는지 명확하지 않습니다. 선형적인 진행 상황은 왜 안 될까요? 호황/불황 주기가 혼합된 선형은 왜 안 될까요? 가능성/조합은 무궁무진합니다.
어쨌든 그가 말하는 발전은 무엇을 의미할까요? 컴퓨팅 파워? 세계 GDP? DJI 또는 나스닥 지수? 여러분의 추측이 제 추측만큼이나 좋습니다.
3.) 특허적으로 명백하다. Thiel이 쓴 일부 진술은 노골적으로 뻔합니다. 좋은 예는 Elkin Wells의 "Ok, not amazing." 리뷰를 참조하세요. 이 책의 아이러니는 기술, 기업가 정신, 비즈니스, 미래학, 철학 등의 사고에 대한 0 대 1의 기여를 실제로 나타내지 않는다는 것입니다.
이 책에서 Thiel이 말하는 내용은 다른 많은 사람들이 꽤 오랫동안 주장해 온 내용입니다. '창조적' 독점(즉, 특허, 저작권, 영업비밀 등의 확보를 통한 독점)이 모든 스타트업이 지향해야 할 좋은 것이라는 그의 핵심 주장은 기본적인 경제학이나 비즈니스 수업을 들었거나 창업을 시도해 본 사람이라면 누구나 공감할 수 있는 내용입니다.
(프랜차이즈를 제외하고) 사업을 시작하면서 다른 사람이 똑같은 비용으로 똑같은 제품을 생산하여 부자가 될 것이라고 생각하는 사람은 아무도 없을 것입니다. 누구나 자신의 비즈니스가 어떤 식으로든 독특하다고 생각합니다.
신규성 요소에 대해 미국 특허청은 "저자와 발명가에게 각자의 저술과 발견에 대한 독점적 권리를 제한된 기간 동안 확보함으로써 과학과 유용한 예술의 발전을 촉진하는 것"이 (헌법에도 명시되어 있습니다) 특허청의 사명이라고 말합니다. 무언가를 발명하여 세상에 공유한다고 해서 개인적으로 얻을 수 있는 것이 없다면 아마도 그렇게 하지 않을 것입니다.
그리고 그런 시나리오에서는 우리 모두가 손해를 보게 됩니다. 따라서 창의적 독점은 장려해야 할 일입니다. 여기서 또 다른 핵심 개념은 특정 제품/저작물에 대한 일시적인 독점이라는 것입니다(예: 실용 특허는 출원 후 20년이 만료됩니다). 창의적 독점은 영원히 지속되지 않습니다.
기업은 다양한 제품이나 개선된 제품에 대해 더 많은 창의적 독점권을 획득하기 위해 계속 혁신해야 합니다. 공정하게 말하자면, Thiel은 구글과 Apple에 대해 이 말을 하려던 것 같지만 생각을 다 끝내지 못했습니다.
4.) 강하게 시작했지만 매우 약하게 끝났습니다. 처음 몇 장은 꽤 균형 잡히고 생각을 자극하는 내용이었습니다. 친환경 기술, 창업자의 특징, 미래가 어떤 모습일지에 대한 간략한 언급을 다룬 후반부의 장들은 반쯤은 구운 아이디어와 반쯤은 진심 어린 아이디어의 모음이었습니다.
창업자 패러독스 챕터는 기술 창업자를 록스타나 신에 비유하는 대중문화의 넌센스가 부끄러울 정도로 섞여 있었습니다(농담이나 과장이 아닙니다).
책 제목에 "미래를 구축하는 방법"이라는 문구가 있는데, Thiel의 마지막 장에서 우리가 얻을 수 있는 것은 시간 경과에 따른 발전 그래프가 어떤 모양을 보일지에 대한 5페이지짜리 추측으로 미래가 어떻게 될지 생각하는 것뿐입니다. 완전히 실망스럽습니다.
5.) 책의 구성도 매우 엉성합니다. 독점과 경쟁, 성공적인 스타트업을 위해 피해야 할 권장 사항/함정(책 제목에 맞는)에 대한 논의에서 창업자 특성과 친환경 기술에 대한 논쟁이 제대로 이루어지지 않은 논의로 넘어갑니다.
6.) 실리콘밸리가 우주의 중심이라고? 틸은 실리콘 밸리 기업과 문화를 끊임없이 언급합니다. 구글은 이것, 애플은 저것. 후드티, 크록스, 티셔츠가 가장 멋지다..... 네, IT의 메카이고 모든 프로그래머가 취직하고 싶어하는 곳이라는 건 알지만 밸리 밖에도 스타트업 세계가 존재합니다.
HBO의 실리콘 밸리 쇼는 실리콘 밸리의 기술 문화에 내재된 부조리를 조명합니다. 실리콘 밸리는 실제 성공과 인식된 성공의 결과로 많은 우월감, 집단 사고, 트렌드 추격으로 고통받는 경향이 있습니다.
7.) 피터 틸은 잘못할 수 없거나 미래를 볼 수 있지만 당신은 볼 수 없다. Thiel은 스스로를 '반체제적 사상가'라고 주장하며 페이팔, 구글, 페이스북에서 재정적 성공을 거두어 유명해졌습니다. 그는 또한 마치 자신이 시장을 이길 수 있는 방법을 알고 있는 것처럼 금융 세계를 무한히 낙관하는 것을 좋아합니다(70쪽).
하지만 그의 헤지펀드도 2008년 금융위기 당시 다른 모든 헤지펀드와 마찬가지로 큰 타격을 입었습니다. 그는 이 책에서 자신의 실패한 벤처 투자에 대해 전혀 언급하지 않습니다. 개인적으로 어떤 실수를 통해 교훈을 얻었는지 듣고 싶습니다.
아니면 Thiel이 진행한 모든 투자가 실패로 끝난 건가요? 글쎄요. 20명의 대학생에게 10만 달러를 지급하고 대학을 중퇴하고 창업을 하도록 한 Thiel 펠로우십의 실패에 대해서는 전혀 언급하지 않습니다.
75페이지에서 그는 소프트웨어와 생명공학 기업의 차이점을 표로 정리해 놓았습니다(표에서 "잘 이해되지 않은", "통제할 수 없는" 고가의 생명공학 연구와 인위적으로 만들어진, 잘 이해되고 저렴한 소프트웨어의 환경을 극명하게 대조한 것에서 알 수 있듯이, 실제 사과와 오렌지를 비교한 것이죠).
그런 다음 그는 "생물학의 진정한 어려움이 생명공학 스타트업이 일반적으로 연구에 대한 무한한 접근 방식을 취하는 핑계가 된 것은 아닌지 의심할 수 있습니다."라고 말합니다.
사실, 생물학과 같은 자연 복잡계와 소프트웨어와 같은 인공계의 지식과 이해 부족이라는 극단적인 대비가 (방금 강조한) 무한 접근 방식의 원인이라고 생각합니다. 또한 Thiel은 고도로 선형적이고 인공적인 컴퓨팅 세계와 비교하여 생물학 고유의 복잡성에 대한 존중 없이 생물학에 대한 경멸을 가지고 있는 것 같습니다(제 생각에는 생명공학에 대한 여러 투자에 대한 생물학적 연구의 느린 속도에 불만을 품고 있는 것 같습니다).
페이팔의 디지털 거래를 위한 소프트웨어를 설계하는 일은 사소한 일이 아니지만, 숙주를 죽이지 않고 인간의 100nm 크기의 암세포를 모두 박멸하는 일과 비교하면 그다지 어렵지 않습니다. 생명공학의 예에서 고려해야 할 변수의 수는 프로그래머가 직면할 수 있는 문제보다 훨씬 더 많습니다. 컴퓨팅의 반복 속도 역시 당연한 것으로 받아들여집니다.
코드에 오류가 발생하면 어떤 일이 벌어질까요? 의도한 것이 아니라면 코드가 실행되는 컴퓨터가 고장날 수도 있습니다. 생명공학/의학 분야에서 더 나쁜 경우가 무엇인지 우리 모두 알고 있습니다. 지난 30~40년 동안 생명공학 분야에서 아무런 혁신이 없었던 것처럼 행동합니다.
인간 게놈 매핑은 어떤가요? 인공 심장과 신장은 어떨까요? 인공 엉덩이와 무릎은요? 수확량이 10배나 더 좋은 유전자 변형 식물은요? 사법 시스템에 혁신을 가져온 미량의 조직 샘플을 통한 범죄자 DNA 매칭은요?
그린 테크 버블도 예상하지 못했나요? 녹색을 보는 장에서 그는 기술의 점진적인 발전만을 추구하는 태양광 회사들을 주요 몰락의 원인으로 지목합니다.
그러나 그는 태양열과 풍력은 위치에 따라 다르며 에너지 밀도(동일한 저장 부피 또는 연료의 무게에서 얻는 에너지의 양)가 원자력 및 비재생 에너지에 비해 훨씬 낮다는 실제 기술적 문제를 간파하지 못했습니다.
이는 에너지 및 운송 부문에서 극복해야 할 큰 함정이며, 풍력과 태양광이 틈새 전력 애플리케이션인 이유이기도 합니다. 석탄이나 원자력 발전소에서는 인근 도시의 에너지 수요가 증가하면 더 많은 연료를 태우고 다른 터빈을 가동할 수 있습니다. 보유한 연료의 양은 물류와 현장 저장소에 의해서만 제한됩니다.
태양광이나 풍력 발전소의 경우 현장 저장 공간이 더 필요할 뿐만 아니라(배터리는 같은 무게의 석탄 덩어리/연료봉/휘발유 갤런보다 에너지 밀도가 훨씬 낮습니다) 연료(저장용 전자는 기본적으로 현장에서 생성됩니다)가 더 많이 필요합니다. 풍력과 태양광 모두 작은 도시에서도 상당한 양의 에너지를 생산하려면 엄청난 면적의 발전 장비(패널 또는 터빈)가 필요합니다.
그리고 태양광 및 풍력 발전소의 이상적인 위치는 사막이나 산비탈, 해안선에서 몇 마일 떨어진 곳, 즉 대부분의 사람들이 거주하지 않는 곳입니다.
따라서 이상적인 위치에 설치하여 얻을 수 있는 효율성 향상은 전력을 사용하는 사람들로부터 멀리 떨어진 곳에 설치해야 하기 때문에 송전선로 때문에 손실됩니다. 낮은 에너지 밀도는 전기 자동차의 더 큰 문제입니다. 이는 단순히 단일 기술로 10배를 줄이는 것이 아니라 여러 가지 공학적 개선이 필요한 문제입니다.
그럼에도 불구하고 에너지 부문에서 몇 퍼센트의 작은 효율 향상도 기술적으로 어렵거나 비용이 많이 들거나 둘 다에 해당하며, 지난 세기 동안 기존 발전소의 열 효율은 10~15% 정도만 증가했습니다. 열역학에는 근본적인 한계가 있습니다.
결국 Thiel은 "피크 오일", 맬서스적 자원 부족, "친환경" 기술의 불가피성, 어떤 대가를 치르더라도 탄소 배출을 줄여야 한다는 등의 도그마에 취약하며, 다른 사람이라면 어떤 가정도 의심하지 않고 믿게 될 수 있습니다. 틸은 IT 이외의 기술에 대해서는 눈부신 무지를 보여줍니다.
기술 발전이 컴퓨팅 분야에서 자신이 생각하는 속도에 미치지 못하면, 그는 메신저를 쏘고 해당 분야의 연구자들을 비난하는 데 의존합니다.
9.) 위의 모든 부정적인 내용이 대학에서 들었던 수업처럼 들린다면. 바로 이 책이 그렇게 시작되었기 때문입니다. Thiel은 스탠포드에서 같은 주제로 스타트업에 관한 수업을 가르쳤습니다. 공평하게 말하자면, 이 책의 영감을 준 강의의 청중인 스탠포드 컴퓨터 과학과의 1학년과 2학년 학생들은 아마도 Thiel이 PayPal에서의 성공에 대해 겸손한 태도를 취하는 것만큼 비즈니스와 경제학에 대해 많이 알고 있을 것이므로 특정 주제에 대한 깊이가 부족할 수도 있습니다.
하지만 수업에서 필기한 내용을 거의 그대로 하드커버 책에 붙여 넣는 것은 용서할 수 없는 일입니다. 이 변환 과정에서 좀 더 심도 있게 편집하고, 더 깊이 있게 다듬고, 재구성할 수 있는 기회가 있었음에도 불구하고 별다른 고민을 하지 않은 것 같습니다.
솔직히 저는 (챕터도 더 많은) 노트가 더 낫다고 생각했는데, 유머와 디테일이 더 많은 사진이 더 많이 포함되어 있었기 때문입니다. 제 생각에는 Thiel이 멋진 파워포인트 슬라이드로 뛰어난 강의를 하긴 했지만, 책으로 넘어가는 동안 강의의 카리스마와 매력이 사라진 것 같습니다.
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